Tasfiye Edilen Fonlarda Ödeme Başlıyor!

Sermaye Piyasası Kurulu (SPK), tasfiyesine karar verilen bazı yatırım fonlarının pay sahiplerine yapılacak ödemelerin uygulanma esaslarını kamuoyuyla paylaştı. Yayımlanan usul ve esaslarla birlikte, tasfiye kapsamındaki fonların nakit varlıklarının pay sahiplerine aktarılmasında izlenecek yol ve ödeme öncelikleri netleştirildi. Düzenleme, SPK’nin 17 Eylül 2026 tarihli kararlarıyla tasfiye kapsamına alınan Tera Portföy Yönetimi AŞ, Pusula Portföy Yönetimi AŞ ve Atlas Portföy Yönetimi AŞ tarafından kurulan fonları kapsıyor. Tasfiye ve ödeme işlemleri, ilgili kurumların koordinasyonuyla yürütülecek.

Tasfiye Edilen Fonlarda Ödemeler Nasıl Yapılacak?

Tasfiye sürecinde görev dağılımı da belirlendi. Pusula Portföy Yönetimi AŞ ve Atlas Portföy Yönetimi AŞ tarafından kurulan fonların tasfiye işlemleri Ziraat Bankası tarafından yürütülecek. Tera Portföy Yönetimi AŞ tarafından kurulan fonların tasfiye işlemleri ise Türkiye İş Bankası aracılığıyla gerçekleştirilecek. SPK’nin 30 Eylül ve 15 Ekim 2026 tarihli kararları doğrultusunda, söz konusu fonların yatırımcılarına ara ödeme yapılması öngörülüyor. Ara ödemelerde öncelik, adında “para piyasası” ibaresi bulunan yatırım fonlarına verilecek. Ancak fonun dağıtılabilir nakit varlığının yatırımcıların hesaplanan alacaklarını tamamen karşılaması durumunda ara ödeme yerine nihai ödeme yapılabilecek.

Ara Ödemelerde 1 Milyon Lira Sınırı Uygulanacak

Belirlenen kurallar kapsamında, her fon için yatırımcılara yapılacak ara ödeme tutarı en fazla 1 milyon lira olacak.  Hesaplamada, Merkezi Kayıt Kuruluşu (MKK) tarafından endeksleme yapılmadan belirlenen net yatırım tutarı dikkate alınacak. Ara ödeme, bu tutarı veya 1 milyon liralık sınırı aşamayacak. Fonların elindeki nakdin tüm ara ödemeleri karşılamaya yetmemesi halinde ödeme tutarları, MKK tarafından hesaplanan net yatırım miktarları temel alınarak belirlenecek. Para piyasası fonlarında hesaplama yapılırken 17 Eylül 2026 öncesindeki gün sonu verileri, diğer fonlarda ise hesaplama tarihinden bir önceki günün kapanış değerleri dikkate alınacak. Yatırımcıya ödenecek tutar, hesaplanan miktar ile 1 milyon liralık üst sınırdan hangisi daha düşükse o tutar üzerinden belirlenecek.

Ödeme Önceliği Fonların Nakit Durumuna Göre Belirlenecek

Para piyasası fonları dışındaki yatırım fonlarında ödeme sıralaması oluşturulurken, fonun dağıtılabilir nakdinin toplam ara ödeme yükümlülüğünü karşılama oranı dikkate alınacak. Karşılama oranı daha yüksek olan fonlardan başlanarak ödeme yapılması planlanıyor. Oranları birbirine yakın fonlar arasında ise mevcut nakitle daha fazla yatırımcıya ödeme yapılabilmesi ölçüt olarak kullanılacak. Fonların dağıtılabilir nakdinin tüm ara ödemeleri karşılamaya yetmemesi halinde, yatırımcıların alacak tutarları esas alınarak yeni bir ödeme sıralaması belirlenebilecek. Tasfiye işlemlerini yürüten bankalar, mevcut likit varlıkları ve ödeme miktarlarını değerlendirerek mümkün olduğunca fazla yatırımcıya ödeme yapılmasını sağlayacak bir plan hazırlayabilecek. SPK’nin onay vermesi durumunda ise tüm fon pay sahiplerine belirlenen asgari tutara kadar ara ödeme yapılması mümkün olacak.

Bazı Kişi Ve Kurumlara Ödeme Yapılmayacak

SPK tarafından, tasfiyesine karar verilen fonlarla birlikte hareket ettiği veya bu fonların iştirakiyle işlem yaptığı tespit edilen ve MKK tarafından ilgili kuruluşlara bildirilen kişi ve kurumlar, tasfiye ve geri kazanım hesabından ödeme alamayacak. Genel hisse iade hesabında biriken kaynakların fonlara aktarılmasında, yatırımcıların sayısı ve ödeme gereksinimleri dikkate alınacak. İlk sırada, ara ödeme yükümlülüğünü karşılama oranı en düşük olan ve net yatırım tutarı 1 milyon liranın altında bulunan yatırımcı sayısı en fazla olan para piyasası fonları yer alacak. Kaynakların dağıtımında, mümkün olan en fazla sayıda yatırımcıya ara ödeme yapılması amaçlanacak.

Hesapta başka fonlara aktarılabilecek para kalması durumunda, aynı kriterler doğrultusunda diğer fonlar için de dağıtım gerçekleştirilecek. Böylece tasfiye kapsamındaki yatırım fonlarının ödeme işlemleri, belirlenen kurallar ve mevcut nakit kaynakları doğrultusunda sürdürülecek.