Warren Buffett Göstergesi Rekor Kırdı: ABD Borsalarında Tehlike Çanları Çalıyor

Buffett Göstergesi Rekor Seviyede: ABD Borsalarında Balon Endişesi Büyüyor

Tarihi Uyarıyı Hatırlatan Rekor Seviye

ABD borsalarında son dönemde yaşanan hızlı yükseliş, piyasalarda yeni bir balon tartışmasını beraberinde getirdi. Warren Buffett tarafından yıllar önce “piyasa değerlemesini ölçmenin en iyi yolu” olarak tanımlanan ve borsaların toplam piyasa değerini ülkenin gayrisafi yurt içi hasılasına (GSYH) oranlayan gösterge, bu hafta yüzde 200’ün üzerine çıkarak tarihi bir seviyeye ulaştı. Bu oran, hisse senetlerinin ülke ekonomisinin gerçek büyüklüğüne kıyasla ciddi şekilde pahalılaştığını işaret ediyor.

Buffett göstergesi, geçmişte yaşanan büyük krizlerin öncesinde de yükselerek uyarı sinyalleri vermişti. 2000 yılındaki Dot-com balonunda seviye yüzde 150’ye çıkmış, 2021’de ise yeniden 200 sınırına dayanmıştı. Bugün gelinen nokta ise bu tarihlerden bile daha riskli bir tablo ortaya koyuyor.

“Ateşle Oynuyorsunuz” Uyarısı Yeniden Gündemde

Efsanevi yatırımcı Warren Buffett, bu göstergenin kritik seviyelere ulaşmasıyla ilgili geçmişte yaptığı açıklamalarda, “Yüzde 100’ün üzerine çıkınca dikkatli olunmalı, yüzde 200’e gelindiğinde ise ateşle oynuyorsunuz” ifadelerini kullanmıştı. Bu sözler, bugün gelinen seviyelerle birlikte yeniden gündeme geldi.

Buffett’ın son dönemde dikkat çeken bir diğer hamlesi ise rekor seviyede nakit rezervi biriktirmesi oldu. Bu durum, piyasalarda yaşanabilecek sert bir düzeltmeye karşı hazırlık olarak yorumlanıyor. Özellikle belirsizliklerin arttığı bu dönemde Buffett’ın temkinli adımları yatırımcılar için dikkat çekici bir sinyal olarak değerlendiriliyor.

Yapay Zekâ Çılgınlığı Piyasaları Şişirdi

Borsalardaki hızlı yükselişin arkasında en büyük etkenlerden biri, yapay zekâ alanında yaşanan gelişmeler oldu. Teknoloji şirketlerinin, yapay zekâ yatırımlarıyla birlikte önümüzdeki yıllarda çok yüksek kâr artışları elde edeceği beklentisi yatırımcı ilgisini zirveye taşıdı. Bu durum, hisse fiyatlarını ekonomik gerçeklerden kopararak olağanüstü seviyelere çıkardı.

Ancak analistler, bu beklentilerin gerçekleşmemesi halinde piyasaların büyük bir risk altında olduğunu belirtiyor. Yatırımcıların kısa sürede büyük kazanç elde etme arzusu, fiyatların yapay bir şekilde yükselmesine yol açarken, herhangi bir olumsuz gelişmede sert düşüşlerin yaşanabileceği uyarısı yapılıyor.

FED ve Bankaların Değerleme Uyarıları

ABD Merkez Bankası (FED) Başkanı Jerome Powell da geçtiğimiz günlerde yaptığı açıklamada piyasaların “oldukça yüksek değerlendiğini” belirtti. Powell’ın bu çıkışı, piyasalarda zaten artan balon endişelerini daha da kuvvetlendirdi.

Öte yandan Bank of America’nın raporuna göre, 20 farklı değerleme göstergesinden 19’u tarihsel ortalamaların çok üzerinde bulunuyor. Bu da borsaların yalnızca Buffett göstergesiyle değil, birçok farklı ölçüt açısından da aşırı değerli seviyelerde olduğunu ortaya koyuyor.

Balon Korkusu Küresel Yatırımcıları Tedirgin Ediyor

Buffett göstergesinin ulaştığı rekor seviye, yalnızca ABD yatırımcılarını değil, küresel piyasaları da yakından ilgilendiriyor. Çünkü ABD borsaları dünya finans sisteminin en önemli merkezi konumunda. Dolayısıyla olası bir balon patlaması, yalnızca Wall Street’i değil, küresel piyasaları da derinden etkileyebilir.

Uzmanlara göre, piyasalardaki aşırı değerlemeler dikkatle izlenmeli ve yatırımcıların özellikle kısa vadeli hareketlerde daha temkinli davranması gerekiyor. Yapay zekâ coşkusu ve düşük faiz ortamının etkisiyle şişen fiyatların, ekonomik gerçeklerle uyumlu hale gelmesi için sert düzeltmeler yaşanması ihtimali göz ardı edilmiyor.

ABD borsalarının tarihi zirvelere koştuğu bu dönemde, Warren Buffett’ın yıllar önce yaptığı “ateşle oynuyorsunuz” uyarısı, yatırımcıların aklında yeniden güçlü bir şekilde yankılanıyor.

Kaynak: Zeki Ersin Yıldırım