82 Milyar Dolarlık Dev Birleşmede Şok Revize!
Dünya medya endüstrisinde taşları yerinden oynatan Netflix-Warner Bros. Discovery (WBD) birleşmesinde kritik bir gelişme yaşandı. İki dev şirket, satın alma sürecini hızlandırmak ve yapısal karmaşıklığı gidermek amacıyla anlaşmayı 'tamamı nakit' olacak şekilde revize ettiklerini duyurdu.
Netflix ile Warner Bros. Discovery arasında sağlanan mutabakata göre, daha önce hisse değişimini de içeren karmaşık yapı rafa kaldırılarak tamamen nakit odaklı bir işleme geçildi. Yapılan ortak açıklamada, satın alma bedelinin WBD hissesi başına yine 27,75 dolar seviyesinde korunacağı teyit edildi. Bu hamlenin, özellikle hissedarlar için değer belirsizliğini ortadan kaldıracağı ve bürokratik oylama süreçlerini hızlandıracağı vurgulanıyor.
Nisan 2026 Kritik Eşik: Süreç Hızlanıyor
Anlaşmanın revize edilmesiyle birlikte, WBD hissedarlarının Nisan 2026'ya kadar nihai oylarını kullanmalarının önü açıldı. Takvimin hızlandırılması amacıyla ABD Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu'na (SEC) gerekli bildirimler yapıldı. Öngörülen planlamaya göre WBD, önce Warner Bros. ve Discovery Global olarak ikiye bölünecek; ardından Netflix, Warner Bros. kanadını bünyesine katacak. Bu ayrışmanın 6 ila 9 ay içinde tamamlanması bekleniyor.
Paramount ve Larry Ellison’ın Karşı Hamleleri Boşa Çıktı
Geçtiğimiz yılın Aralık ayında başlayan dev pazarlık sürecinde Paramount, hisse başına 30 dolarlık nakit teklifiyle araya girmiş, milyarder iş insanı Larry Ellison da bu teklif için 40,4 milyar dolarlık kişisel garanti sunmuştu. Ancak WBD Yönetim Kurulu, stratejik hedefler doğrultusunda Paramount’un teklifini reddederek Netflix ile yola devam etme kararını yineledi.
Finansman Kaynakları ve Düzenleyici Onaylar
Tamamı nakit olarak güncellenen bu dev satın alma; Netflix’in nakit mevcudiyeti, mevcut kredi limitleri ve taahhüt edilen finansman kaynaklarının kombinasyonuyla fonlanacak. Yönetim kurullarının oy birliğiyle onayladığı süreç, şimdi rekabet otoritelerinin incelemesi ve Discovery Global’in ayrışma sürecinin tamamlanması gibi kapanış koşullarına bağlı olarak ilerliyor.
Bakmadan Geçme
